Los sistemas mayoristas se encuentran plenamente integrados tras la implantación del sistema TARGET (en la actualidad TARGET2), en 2002, con la entrada en circulación del euro. No ocurre lo mismo en la vertiente minorista, ya que cada país mantiene su propio esquema de pagos sin efectivo. A fin de eliminar esta barrera a la integración de los mercados financieros, se ha creado la SEPA (acrónimo en inglés de “Single Euro Payment Area”, en español “Zona Única de Pagos en Euros”), por la que se espera, que en 2012, cualquier ciudadano europeo pueda efectuar sus pagos en euros en todo el espacio económico europeo utilizando una única cuenta bancaria y un único conjunto de instrumentos de pagos.